光大乌龙指事件的启示,光大乌龙指案开庭

★光大乌龙指事件的启示 光大乌龙指案开庭_综

2014年2月19日,光大证券原策略投资部总经理杨剑波诉证监会一案已被法院正式受理。

光大乌龙指事件的启示,光大乌龙指案开庭

2014年8月5日,包巨芬等投资者诉光大证券(9.02, -0.02, -0.22%)(601788.SH)内幕交易责任纠纷一案在上海第二中级人民法院开庭审理。庭审持续至近18:00,在最后阶段,审判长认为控辩双方都存在责任,建议庭外调解,如调解不成再择日宣判。

2013年8月15日,上证指数收于2081点。

2013年8月16日,上证指数以2075点低开,到上午11点为止,上证指数一直在低位徘徊。

2013年8月16日11点05分,多只权重股瞬间出现巨额买单。大批权重股瞬间被一两个大单拉升之后,又跟着涌现出大批巨额买单,带动了整个股指和其它股票的上涨,以致多达59只权重股瞬间封涨停。指数的第一波拉升主要发生在11点05分到11点08分之间,然后出现阶段性的回落。

2013年8月16日11点15分起,上证指数开始第二波拉升,这一次最高摸到2198点,在11点30分收盘时收于2149点。

2013年8月16日11点29分,上午的A股暴涨,源于光大证券自营盘70亿的乌龙指。

2013年8月16日下午13点,光大证券公告称因重要事项未公告,临时停牌。

2013年8月16日13点16分,光大证券董秘梅键表示,自营盘70亿元乌龙纯属子虚乌有。

2013年8月16日13点22分左右,有媒体连续拨打光大证券多名高管电话,均显示关机或未接通。

2013年8月16日14点23分左右,光大证券发布公告,承认套利系统出现问题,公司正在进行相关核查和处置工作。有传闻称光大证券方面,下单230亿,成交72亿,涉及150多只股票。就此,市场一度怀疑乌龙事件操作者为光大证券葛新元的量化投资团队。事发时葛新元在外,不久即辟谣称事件和光大富尊葛新元团队没有任何关系。

2013年8月16日14点55分,光大证券官网一度登陆不能,或因短时间内浏览量过大以致崩溃。

2013年8月16日15点整,上交所官方微博称,今日交易系统运行正常,已达成交易将进入正常清算交收环节。

2013年8月16日16点27分左右,中国证监会通气会上表示,“上证综指瞬间上涨5.96%,主要原因是光大证券自营账户大额买入。”“目前上交所和上海证监局正抓紧对光大证券异常交易的原因展开调查。” 摘自:

光大乌龙指事件的启示:

“乌龙指事件”震惊市场,光大自营业务股票瞬间成交金额超70亿元,各类机构程序化交易跟风盘被瞬时引发,上证指数飙涨超过100点。

然而,通过此次事件,国内资本市场的量化交易策略第一次真实的浮现在视线之内,在国内机构开始探索“量化投资”的时代,“乌龙事件”给了我们一次探索国内量化投资策略进度和模式的机会。

量化投资的主要方法包括量化选股、量化择时、股指期现套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、ETF套利、高频交易等。由于市场的日益完善、研究员对于错误定价证券的不断挖掘,通过主观分析追求超额收益也陷入到越来越困难的境界,再加上瞬息万变的市场,优秀的基本面分析者也难以把握市场的风格转变,因此量化投资开始在国内市场兴起,通过本次光大事件可以看出,虽然目前市场上的量化投资发展迅速,但依然处于初级阶段,目前市场可以利用的工具如融资融券、股指期货、ETF目前已经被各大机构挖掘,可以预见,随着衍生工具在A股市场的发展,T+0制度的预期,量化交易策略将进入高速发展的阶段。